◈ 주식은 멘탈이다

 저   자

 나가타 준지 / 이정미

 발행일

 20230829

 정   가

 17700

 페이지

 264

 ISBN

 9788965020066

 판   형

 국판

 간략 소개

 ‘돈을 버는 사고방식’ ‘돈을 버는 멘탈’이란 무엇일까 이 책을 읽으면 알 수 있다 저자는 현역 직장인 겸 투자자이며, 주식 세미나 강사로도 일하고 있다. 평소에는 모 금융기관에서 일하는 직장인이다. 직장생활하면서 주식 투자를 계속하는 겸업 투자자이기 때문에 독자와 마찬가지로 주식에 대한 특별한 정보도 없고 기관투자자와 같은 전문적 투자 기술도 없다. 저자의 투자 방법은 누구나 할 수 있는 아주 평범한 방법이다. 저자의 투자 경력은 15년이 넘는다. 여러 번의 실패(그냥 실패도 아닌 대실패)도 있었고, 가격이 10배 이상 올라 소위 ‘텐배거’를 달성한 대성공 종목도 있었다. 실패 속에서 저자는 나름대로 찾아낸 투자 방법으로 성실하게 차근차근 투자를 계속한 덕분에 투자 자금은 주식 투자를 처음 시작했던 때와 비교해 100배 이상이 되었다. 시작할 때 5,000,000원이었던 자금은 지금 7억을 넘었다. 몇 년만 더 하면 10억을 바라볼 수 있는 지점까지 온 것이다. 일개 직장인 투자자로서는 충분한 성과를 올리고 있다고 자부한다. 도중에 소위 말하는 폭락을 포함해서 하락 국면을 몇 번이고 겪었다. 그럴 때마다 수중의 자금이 줄어들어 멘탈이 붕괴할 뻔했지만 어떻게든 극복하며 여기까지 왔다. 그런 다채로운 투자 경험에서 이끌어 낸 것이 현재 저자의 투자 방법이다. 이 책에서는 저자가 주식 투자에서 특히 중요하다고 생각하는 ‘사고방식’과 ‘멘탈’에 대해 썼다. ‘같은 조건에서 같은 종목에 투자했는데, 돈을 버는 사람과 잃는 사람이 있는 이유는 무엇일까?’ 이 책에는 그 대답이 있다. 밑바닥에서 만난 ‘인생 역전’ 주식 명언 저자는 지금까지의 투자 방법을 복기하듯 돌아보는 것, 어떤 부분이 잘못되었을까. 리먼 사태라는 예상치 못한 변수가 일어난 것은 사실이다. 그러나 하락이 본격적으로 시작된 2008년 후반에는 닛케이 평균 옵션거래에 손을 대는 등, 자신이 허둥대며 무모한 거래를 해서 자산을 필요 이상으로 날린 것은 사실이다. 돌아보면 당시 저자는 주식 투자에 필요한 침착함이 하나도 없었다. 주식을 매매할 때 처음부터 흥분한 상태로 들어간 것이다. 그리고 주가가 오르면 곧바로 이익을 확정하고 내리면 그대로 묵혀 둔다. 전형적인 ‘실패하는 트레이딩’이 습관화가 되었던 것이다. 수단과 방법을 가리지 않고 이 습관을 철저히 없애야 똑같은 일이 반복되지 않을 것이다. ‘어떻게 하면 기존 저자의 투자 방법을 바꿀 수 있을까?’ 주위에 주식 투자를 잘 아는 사람이 없었기 때문에 대신 주식에 관한 책을 닥치는 대로 읽었다. 전문 서적을 읽는다고 해서 주식 투자에 성공한다는 보장은 없지만, 당시에는 주식 투자를 계속하기 위해 마음의 버팀목이 필요했다. 투자에 관련된 다양한 책을 읽었는데, 그중 특히 규에이칸의 저서에서 배울 점이 있었다. 일본 통치하의 대만에서 태어난 규에이칸은 ‘돈벌이의 신’으로 불린 인물이며 경제평론가와 경영컨설턴트로 활약했다. “주식 투자로 버는 돈은 기다림에 대한 보상이다.” 특히 인상에 남는 명언은 이것이었다. ‘주식을 살 때는 사고 싶은 가격이 될 때까지 기다리고, 주가 가 일시적으로 그보다 하락하면 다시 오를 때까지 기다리고, 팔고 나서는 금방 다시 포지션을 취하지 않고 기회가 올 때까지 기다린다.’ 투자는 기다림의 연속이라는 이야기다.

 도서 소개

 저자 소개

 저자
나가타 준지(長田淳司)
‘직장인 투자자’들을 지원하는 투자자. 1981년 8월 출생. 히토쓰바시대학을 졸업한 후 모 금융기관에서 근무하기 시작했다. 기관투자자를 위한 유가증권 관리 업무와 해외 영업에 종사한다.

현재 본인도 직장인으로서 주식 투자를 계속하고 있다. 2005년 주식 투자를 시작, 일확천금을 노리고 단기 급등 종목의 투자에 도전했으나 고가에서 발목이 잡히는 바람에 손절하지 못하고 100만 엔 이상의 손실을 경험했다. 게다가 리먼 사태 때 손실이 500만 엔으로 불어났다. 저금의 대부분을 잃고 어찌할 바를 모르던 중 다시 한번 주식 투자에 도전하기로 결의했다. 손실이 불어난 원인을 분석해서 패인은 ‘종목의 기본적 분석과 자금 관리를 하지 않고 감정에 맡긴 것’임을 깨달았다. 그 후 투자 스타일을 바꾸어 직장인인 자신에게 맞는 방법, 리스크를 제한하며 리턴을 얻는 방법을 시험했다. 다양한 시행착오를 반복하며 ‘주식은 이론 가격으로 수렴한다’ ‘중장기 성장 종목에 투자한다’ ‘기회를 기다리고 기회를 엿본다’라는 독자적인 스타일로 주식 투자를 계속했다. 그 결과 포지션을 확대하고 투자 스타일을 확립했으며 300만 엔의 자금을 7,000만 엔까지 늘렸다.

주식 투자 초보를 위해 경제지 해설과 주식 투자 지식을 소개하는 ‘온더보드 주식 투자 토라노아나’에 출연 중. 중소기업 경영자, 비즈니스 종사자를 중심으로 3,000명을 대상으로 투자 세미나를 개최. 이해하기 쉽고 실천적인 내용으로 세미나 강사로서도 호평을 얻고 있다.

역자
이정미
연세대학교 경제학과를 졸업하였으며, 이화여자대학교 통역번역대학원에서 번역학 석사학위를 취득하였으며, 2022 대산문화재단 외국문학 번역지원 일본어부문에 선정되었다. 현재 번역 에이전시 엔터스코리아 일본어 전문 번역가로 활동하고 있다.
주요 역서로는 《주식 데이트레이딩의 신 100법칙》 《7일 마스터 주식 차트》 《줄서는 미술관의 SNS 마케팅 비법》 《주식투자 1년차 교과서》 《나의 첫 경제 공부》 《하버드 스탠퍼드 생각수업》 《패권의 법칙》 《가격 경제학》 《나의 첫 경제 공부》 《패권의 법칙》 등의 다수가 있다.

 목 차

 출판사 서평

 파칭코와 파치슬롯, 복권인데 모두 승률이 낮다. 이러한 도박은 주최자가 가져가는 몫이 설정되어 있어서 오래 머물면 머물수록 착취당하는 액수가 늘어나고 결과적으로 질 가능성이 높아진다. 공영 경기의 판돈 중 25%(오토레이싱은 30%)는 운영 단체가 가져간다. 예를 들어 경마에서는 투표 마권의 전체 금액이 100만 엔이라고 치면, 그중 75만 엔밖에 돌려받지 못한다. 25만 엔은 항상 운영 단체인 JRA가 떼어가는 것이다. 돈을 걸 때마다 75%로 줄어드니, 냉철하게 계산해 보면 돈을 걸면 걸수록 자산이 줄어든다는 사실을 알 수 있다. 파칭코와 파치슬롯의 환원율은 공표되지 않았기 때문에 추측의 영역에 머물 수밖에 없지만 대략 85% 정도라고 한다. 85%라는 숫자는 다른 도박과 비교하면 높지만, 그래도 15%는 가게 소유자에게 착취당하는 것이다.
_<045쪽>에서

하물며 이미 주식 투자에서 손해를 본 경험이 있다면 ‘주식은 무섭다’라는 이미지를 없애기가 상당히 어려울 것이다. 여기서 한가지 질문하겠다. ‘돈을 쓰지 않고 계속 가지고 있으면 줄어들 일은 없다’라고 생각하는가? ‘당연하지. 매달 월급의 일부를 은행에 넣으면 저금이 늘어나잖아?’ 그렇게 생각해서 조금씩이나마 꾸준히 자산을 늘리려는 분도 있을 것이다. 하지만 과연 그럴까? 돈은 가지고 있기만 하면 줄어들지 않는 것일까? 월급을 성실하게 저축하면 자산을 형성할 수 있을까? 안타깝지만 그렇지 않다. 돈을 가지고 있기만 하면 실질적인 가치가 줄어든다. 저축한다 해도 지금과 같은 초저금리로는 자산 형성은 꿈에 불과할 뿐이다. 왜 그런지 이제부터 설명하겠다.
_<050쪽>에서

주가는 수많은 조건 때문에 변동하지만, 근본적으로 주가는 기업이 창출하는 수익의 증가에 대한 기대를 따라 움직인다. 기업의 수익이 늘면 투자 수익도 는다. 다시 말해 배당금을 받을 수 있으므로 사려는 사람이 늘어 주가가 올라가는 것이다. 그렇다고는 해도 단기적인 주가 동향은 수요와 공급으로 결정되므로 주가가 이론적인 범위를 넘어 위아래로 요동치기도 한다. 그 종목 자체의 사정 때문이 아니라, 예를 들어 코로나 사태, 리먼 사태 등 시장 전체에 대한 충격 때문에 일시적으로 주가가 내려가기도 한다. 그러나 중장기적으로 보면 수익이 나는 기업의 주가는 높아지고, 수익이 나지 않는 회사의 주가는 낮은 수준에 머문다. 몇 년 단위로 주식 투자를 하는 경우는 회사의 이익이 늘어 배당금을 더 많이 받을 것을 기대하고 투자하는 것이다.
_<062쪽>에서

누구나 차트를 보면서 ‘저기서 사고 여기서 팔았으면 이만큼 벌었을 텐데’라고 생각할 때가 있다. ‘왜 이렇게 쌀 때 팔았을까? 더 비싸게 팔 수 있었을 텐데’라든가 반대로 ‘왜 이렇게 비쌀 때 사고 말았을까? 더 쌀 때 살 수 있었는데’라고 느끼는 것이다. 그러나 그것은 나중에 결과를 아는 상태에서 봤기 때문에 할 수 있는 말이다. 한창 거래하는 도중에는 알 도리가 없다. 사고파는 시점에서 주가가 오를지 내릴지는 ‘50%’의 문제다. 나중에 보니 우연히 하락했지만, 그 시점에서는 더 상승했을 수도 있다. 나중에 보니 우연히 상승했지만, 그 시점에서는 더 하락했을 수도 있다. 단기간의 주가 변동을 정확히 맞추는 일은 불가능하다. 아무리 종목을 연구하고 매매 타이밍을 계산해도 단기간의 주가 등락은 거의 반반 확률의 도박에 가깝기 때문에, 프로가 아닌 한 예측대로 맞추는 일은 매우 어렵다. 아니, 프로라고 해도 단기간의 주가 변동을 예측하는 일은 어려울 것이다.
_<083쪽>에서

한때 내가 매수한 가격의 약 10배까지 상승해 ‘텐배거’를 달성했지만, 그 후 경영이 악화해 실적이 급강하했다. 거기에 맞춰 주가도 마치 롤러코스터처럼 정반대로 추락하기 시작했다. 다행히 매수했던 때보다 높은 가격으로 처분했기 때문에 일단 수익은 발생했지만, 한때의 10배 상승과 비교하면 하늘과 땅 차이였다. ‘아, 거기서 절반이라도 팔 걸….’ 후회해도 이미 엎질러진 물이다. 개미 눈물만큼의 수익에 마치 손해를 본 듯한 기분이 들어 눈물이 앞을 가렸다. 성장주 투자에서는 장래의 성장성이 사라진 종목은 포기…
_<104쪽>에서

이런 말을 들으면 ‘말도 안돼. 주식을 샀다고 해서 그렇게 쉽게 오를 리가 없잖아’라고 생각할 수 있는데, 그것은 지금 독자 여러분이 당장 주식을 사려고 하는 입장이 아닌 냉철한 제3자의 시각에서 바라보고 있기 때문이다. 인간은 욕심에 약한 법이다. 나도 마찬가지다. 눈앞에 돈이 될 법한 이야기가 있으면 순식간에 이성이 물러나고 경계심이 사라지고 본능적으로 달려들게 된다. 남의 이야기를 들을 때는 냉철하게 판단할 수 있는데, 나 자신의 투자 이야기가 되면 뇌가 딴판으로 작동해 냉철함을 유지할 수 없게 된다. 그래도 주식 투자 경험을 쌓아 나가다 보면 주가는 내 마음대로 움직이지 않는 것이 당연하다는 사실을 점차 이해하게 된다. 주가의 흐름을 바꿀 수는 없으니, 내 사고방식과 행동을 바꾸어서 승리하는 투자자가 될 수밖에 없다. 물론 대전제는 종목을 선정할 때 성장성을 확인하고 중장기적으로 주가가 상승할 것이 예상될 때 매매하는 일이다. 그러나 그 예상(판단)이 틀릴 가능성도 미리 계산에 넣고 매매해야 한다. 주식 투자로 수익을 올리기 위해서는 아무리 조사와 분석을 많이 했다 해도 ‘예상이나 전망은 당연히 틀릴 수 있는 것’이라고 생각하며 매매할 필요가 있다. 거기에 중요한 것이 매수 타이밍이다.
_<132쪽>에서

기업에 대해 조사하고 투자를 결정하고 나면 조금씩 매수한다. 곧바로 본격적으로 달려들어 대규모로 매수하지 않는다. 우선 시험 삼아 가볍게 사 보고, 조금 시간을 두고 나서 본격적으로 매수하기 시작한다. 예를 들어 내가 점찍은 종목에 관한 좋은 뉴스가 등장해 시장 전체가 주목하게 되면 그 종목은 스포트라이트를 받아 주가가 상승하게 된다. 주식시장에서 화제가 되는 종목의 매수는 자칫하면 비싼 값을 치르게 된다. 고가에서 사서 그보다 더 높은 고가에 파는 방법이 자신 있다면 아무 문제가 없지만, 그 매매 타이밍을 찾는 데에는 상당히 숙련된 기술이 필요하다. 그런 고급 기술이 없는 우리와 같은 직장인 투자자는 고가를 좇다가 실패하고 싶지 않다면 그 종목의 거래가 활발한 시기는 가능한 한 피하는 것이 무난하다. 주가가 안정되는 타이밍에 매수하면 실패의 가능성은 낮아진다. 실패할 가능성이 높은 방법을 피하는 일은 성공할 방법을 아는 것만큼이나…
_<143쪽>에서

꼭 성장주만이 아니더라도 주식시장에서는 무슨 일이 일어날지 알 수 없다. 코로나 사태 때는 시세 전체가 크게 하락하고 개별 종목도 거의 반 토막이 났다. 아무리 유망주라도 시장 전체의 충격을 거스를 수는 없다. 내가 보유한 종목도 대부분 반값에 가깝게 떨어졌다. 투자 자금을 전부 쏟아부은 상태라면 이렇게 예상외의 상황이 발생했을 때 견뎌낼 수 없다. 보유한 주식이 점점 하락하는 것을 손 쓸 도리 없이 지켜볼 뿐이다. 초조한 기분 속에 멘탈이 깎여 나간다. 결국 버티다 못해 손절해서 큰 손해를 보게 될 수도 있다. 다행히 나는 하락 국면이 반드시 온다는 사실을 염두에 두고 있었기 때문에 추가 투자를 위한 자금을 보유하고 있었다. ‘수익이 날 주식이라면 전부 투자해야 한다’라는 생각으로 모든 자금을 매수에 썼다면 아마 나도 코로나 사태 때 버티지 못하고 대다수의 종목을 손절했을 것이다. 그러나 나는 처음부터 하락을 대비하는 마음가짐을 갖추고 있었기 때문에 코로나 사
태 때도 허둥대며 손절할 필요가 없었고, 오히려 추가 매수를 할 수 있었기 때문에 그 후의 상승 국면에서 보유 주식의 가격이 코로나 사태 전보다도 더 상승했다.
_<196쪽>에서

유망한 한 종목으로 투자 대상을 좁히는 일은 거의 불가능하다. 그러잖아도 절대적인 자신감을 가지고 매수한 종목이 실패하는 일은 항상 일어난다. 프로에게도 어려운 일을 우리가 해내는 것은 무리다. 아무리 자신이 있더라도 ‘올인’은 하지 말자. 여러 종목에 분산투자하면 한 종목이 실패해도 다른 종목의 상승에서 수익을 얻을 수 있다. 전체적으로 생각하면 성공 확률이 높아지는 것이다. 다만 분산이라고 해서 몇십 종목을 보유하게 되면 결국 인덱스 투자신탁과 같이 종목이 너무 분산되어 평균적으로 큰 수익은 얻을 수 없게 된다. 그러므로 애초에 몇십 종목은 너무 숫자가 많아서 제대로 관리할 수 없으므로 개별 종목에 소홀해질 위험이 있다. 종목을 많이 보유하고 싶다면 인덱스 투자가 관리하기도 더 편하니 그쪽이 나을 것이다. 인덱스 투자보다 좋은 성적을 원하기 때문에 개별 주식에 투자하는 것이다. 그러므로 종목을 어느 정도로 제한할 필요가 있다. 그렇게 생각하면 특히 투자 경험이 적은 초보자의 경우 최대 10종목 정도로 분산해 포트폴리오를 짜는 것이 좋다.
_<226쪽>에서

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